公募基金与私募基金的区别
2017-12-22 17:33

        基金按是否面向一般大众募集资金分为公募基金与私募基金。

 

      公募基金

 

      公募基金是指受政府主管部门监管,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。

 

      私募基金

 

      私募基金是指以非公开方式向投资者募集资金设立的基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。目前中国的私募投资基金按照类型主要分为:私募证券投资基金、私募股权投资基金(含VC、PE、并购基金等)、私募房地产投资基金等。

     

      公募基金与私募基金的区别

 

      1、募集对象不同

 

      公募基金的募集对象是广大社会公众,即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象主要是高端客户,即合格投资者,个人投资者需满足金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人;机构投资者需满足净资产不低于1000万元的单位。

 

      2、募集方式不同

 

      公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,而私募基金则是通过非公开发售的方式募集。

 

       3、投资门槛不同

 

      公募基金的投资门槛为1000元,私募基金的投资门槛为100万元。

 

      4、投资限制

 

      公募基金在股票投资上受限较多,如持股最低仓位为六成,不能参与股指期货对冲等。而私募基金的仓位比较灵活,既可空仓也可满仓,且可参与股票、股指期货、商品期货等多种金融品种的投资。投资策略上,私募基金更加丰富多样,可以采用如股票多头、多空对冲、量化等投资策略,更好的在风险和收益间进行平衡。

 

      5、盈利模式

 

      公募基金的收入主要来源于固定管理费,由于公募基金规模庞大,每年的固定管理费便足以维持公募基金公司的正常运作。

 

      而私募基金的收入来源主要为管理费+业绩报酬,业绩报酬的收取规则是私募公司在基金净值每创新高的利润中提取20%作为提成,这就意味着私募公司必须在给投资人持续赚钱的前提下才能提取业绩报酬,激励机制更加完善。

 

      6、投资目标不同

 

      公募基金投资目标是超越业绩比较基准,以及追求同行业的排名。而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益,只有获得超额收益,私募基金管理人才能获得额外的20%的业绩报酬奖励。

 

      7、流动性

 

      公募基金的流动性较强,每日可申购赎回。私募基金一般有6个月-1年的封闭期,封闭期过后每个月可申购和赎回。

 

      8、信息披露

 

      公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。

 

      9、收益风险特征

 

      虽然公募行业与私募行业的基金都有着不同程度的业绩分化,但从统计到的行业平均业绩来看,公募基金只有在大牛市中会跑赢私募基金,而私募基金在震荡市与熊市中表现更加突出。

 

                                                    

尊敬的用户欢迎您
短信验证即登录,未注册将自动创建账号
尊敬的用户欢迎您
请使用您的账号及密码进行登录
  • 获取验证码
忘记密码?

恭喜您,已注册成功!

北京银行资金托管 资金安全全程保障

开通北京银行存管账户
暂不开通